Номинальный держатель акций: кто это такой

Содержание
  1. Номинальный держатель ценных бумаг
  2. Номинальный держатель ценных бумаг: сущность и основы деятельности
  3. Номинальный держатель ценных бумаг: законодательные основы, текущие проблемы
  4. Кто такой номинальный акционер в оффшорной компании
  5. Понятие номинального акционера
  6. Когда и как появились номинанты?
  7. Зачем назначать номинального акционера для оффшорной компании?
  8. Как работает номинальный акционер?
  9. В чем разница между номинальным держателем акций и реальным акционером?
  10. Пакет документов номинальных услуг
  11. Что такое трастовая декларация и зачем она нужна?
  12. Есть ли риски использования номинального держателя акций?
  13. Как снизить риски?
  14. Открытие счета в иностранном банке
  15. Кик и номинал — в чем связь?
  16. Вместо заключения
  17. Кто это такой — номинальный держатель акций: плюсы и минусы, чем занимается
  18. Как регулируется обращение ценных бумаг
  19. Что определяет документация
  20. Держатели акций
  21. Кто может ими быть
  22. Права
  23. Обязанности
  24. Какие счета может эксплуатировать
  25. Плюсы услуг НДА
  26. Минусы использования услуги
  27. Заключение
  28. Кто такой номинальный держатель акций и какие права и обязанности он имеет?
  29. Как регулируется обращение ценных бумаг?
  30. Что определяет документация?
  31. Номинальный держатель акций
  32. Кто может им быть?
  33. Какие счета может эксплуатировать?
  34. Номинальный держатель акций — это тип посредника в заключении сделок сделок
  35. Кто может являться номинальным держателем акций и что для этого требуется
  36. Законодательные аспекты деятельности номинального держателя акций
  37. Счета номинальных держателей акций
  38. Права номинального держателя ценных бумаг

Номинальный держатель ценных бумаг

Номинальный держатель акций: кто это такой

Номинальный держатель ценных бумаг – участник договора (сторона, лицо), которое прошло соответствующую регистрацию в реестровой системе держателей ценных бумаг, но не получающее права владения активами. Подобный термин появился в законодательстве РФ 22.04.

1996 года (ФЗ о рынке ценных бумаг). В роли номинального держателя, как правило, выступает брокер или депозитарий. Задача специалиста – решение проблем клиента (хозяина ценных бумаг) с учетом переданных ему полномочий.

Данные о номинальном держателе находят отражение в системе ведения реестра и вносятся туда по поручению хозяина активов.

Номинальный держатель ценных бумаг: сущность и основы деятельности

Функции номинального держателя может выполнять лицо, которое прошло регистрацию в реестровой системе (в том числе и депонент депозитария), но не выступающее в роли владельца (реального держателя) ценных бумаг. Роль таких специалистов могут исполнять профессионалы рынка ценных бумаг – депозитарии и брокеры.

Депозитарий может пройти регистрацию в роли номинального держателя с учетом и на основании депозитарного соглашения (договора). Что касается брокера, то он берет функции номинального держателя с учетом договора, заключенного с другой стороной сделки – клиентом (реальным акционером).

Номинальному держателю доступно осуществление прав, которые закреплены в активе, лишь при передаче особых полномочий от хозяина активов. Данные о номинальном владельце должны отображаться в системе ведения реестра. Инициатором подобной записи может выступить номинальный держатель (в случае регистрации последнего в системе) или владелец.

Внесение данных номинального держателя в реестровый список не влечет особых последствий в плане перехода собственности на актив или вещного права.

Кроме этого, активы не могут взиматься в пользу кредитодателя в ситуации, если номинальный держатель отнесен к категории банкротов.

Операции с участием ценных бумаг между клиентами одного и того же номинального держателя не находят отражения у депозитария или у реестродержателя.

С учетом действующего соглашения номинальный держатель обязуется решать следующие задачи:

– проводить полный объем манипуляций, направленных на своевременное получение клиентом (акционером) полного объема выплат. При этом специалист может использовать все имеющиеся в распоряжении рычаги воздействия на предприятие-эмитента;

– осуществлять операции с переданными активами только с разрешения и по поручению клиента, в интересах которого и работает номинальный держатель. Кроме этого, при выполнении таких действий профессиональный участник рынка обязан четко выполнять условия договора (если другие условия не прописаны в федеральном законе);

– реализовывать полный спектр услуг касательно учета ценных бумаг, удерживаемых номинальным владельцем на индивидуальных забалансовых счетах. Основная задача в этом случае – удовлетворение запросов заказчика и четкое выполнение своих функций по договору.

Кроме этого, номинальный владелец ценных бумаг при первом же требовании владельца обязуется внести в систему реестра необходимые записи о предоставлении ценных бумаг (передачу прав) владельцу.

Для реализации своих прав хозяином ценных бумаг реестродержатель может требовать от номинального владельца предъявить перечень настоящих владельцев, то есть тех лиц, чьи интересы представляет специалист рынка. Как правило, список должен быть передан по факту (то есть по состоянию на дату запроса).

В свою очередь, номинальный держатель обязуется сформировать подобный список и передать его держателю реестра на протяжении недели с момента получения такого требования. Если же список требуется для формирования реестра, то номинальный владелец активов не получает за свою деятельность дополнительных средств.

Номинальный держатель по законодательству несет полную ответственность за отказ в предоставлении реестродержателю списков своих клиентов.

Номинальный держатель ценных бумаг: законодательные основы, текущие проблемы

Факт номинального владения возникает не с момента оформления договора между сторонами сделки, (реальным владельцем и специалистом рынка – брокером, депозитарием), а после открытия специального счета на номинального хозяина в реестре и переводе на него ценных бумаг заказчика.

После открытия лицевого счета на номинального держателя, лицевой счет реального хозяина будет закрыт. При этом инициатором подобных манипуляций выступает именно владелец ценных бумаг, который отправляет регистратору соответствующий приказ (распоряжение).

Важно понимать различие между доверительным управлением и номинальным держанием. В последнем случае участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика.

В свою очередь, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и даже совершать с ними операции на биржевом рынке.

Вот почему в положении об особенностях ведения реестра счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.

На практике номинальный держатель – ключевой элемент биржевого рынка, ведь он является представителем и защитником интересов собственника (владельца) активов. Номинальный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение. Но для владельца ценных бумаг помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе окупаема.

В номинальном держании ценных бумаг не все проходит гладко и просто как может показаться на первый взгляд. Во взаимоотношениях возможны проблемы, как с владельцем активов, таки их регистратором.

Номинальный держатель играет роль «темной фигуры» для регистратора и предприятия-эмитента, ведь не всегда понятно, интересы какой стороны представляет участник рынка. Кроме этого, регистратор не знает, какие полномочия владелец акций делегировал своему «исполнителю». Усложняется все и тем, что регистратор не может требовать договор между сторонами для изучения его содержания.

Такие нюансы могут нести угрозу для компании-эмитента. К примеру, если у номинального держателя есть право участвовать в ании на собрании акционеров, то со временем он может собрать в руках серьезный пакет акций и оказывать существенное воздействие на решения внутри компании. Подобные конфликты возможны не только в теории – они регулярно происходят и на практике.

Чтобы частично решить проблему, в Законе оговаривается, что держатель реестра может потребовать от номинального владельца перечень всех акционеров, чьи интересы он представляет.

Но даже предоставление такого списка не может защитить от концентрации активов в руках одного держателя. В какой-то момент объем голосующих акций в одних руках может оказаться слишком высоким.

Так что имеет место конфликт между номинальным владельцем ценных бумаг и эмитентом.

Как только номинальный держатель прошел регистрацию в реестре, счет реального акционера закрывается. При этом последний перестает существовать для регистратора, как таковой. На этой почве появляется правовая проблема, которая касается выплат по дивидендам. Не всегда понятно, кто должен получать выплаты, ведь номинальный владелец – лишь поверенное лицо.

По сути, описанный выше вопрос не является проблемой регистратора. Его задача, как технического специалиста – выполнить поручение зарегистрированного в реестре лица, вне зависимости от его целей и функций.

При этом соблюдение прав реальных держателей ценных бумаг (к примеру, своевременность перечисления дивидендов) его не интересуют. Более того, регистратор даже не знает, кто является истинным держателем активов.

Получается, что интересы и права владельца в отношении регистратора и предприятия-эмитента защищает только номинальный держатель. С другой стороны, не всегда понятно, кто защищает интересы реального владельца при сотрудничестве с номинальным держателем.

В определенной мере права данной стороны защищены законом, но последний просто не способен предусмотреть все проблемы во взаимоотношения между номинальным и реальным держателем.

Получается, что интересы и права владельца во многом зависят от грамотности и честности владельца и от регулярности проверки последним работы номинального держателя.

На этом фоне может возникнуть еще ряд дилемм:

– во-первых, для реализации активов владелец должен предъявить доказательства, что они у него есть. Сделать это невозможно, ведь все бумаги зарегистрированы на номинального держателя, а реального владельца как бы и нет;

– во-вторых, по описанной выше причине возникают проблемы с получением кредита под залог;

– в-третьих, при получении дивидендов номинальный держатель может задерживать их пересылку истинному получателю. При этом возможен риск распоряжения активами номинальным держателем без ведома владельца.

Для привлечения к ответственности исполнителя необходимо зафиксировать факт нарушения условий договора.

В реальности же сделать это невозможно (особенно если номинальный держатель находится далеко и не информирует о своих действиях).

Кто такой номинальный акционер в оффшорной компании

Номинальный держатель акций: кто это такой

Оффшорные компании предлагают ряд преимуществ с точки зрения защиты активов и максимальной налоговой эффективности.

В момент регистрации оффшора некоторые юрисдикции требуют обязательного раскрытия или декларирования директоров/акционеров компании в реестре публичного доступа.

Но такой вариант не всегда идеален для лиц, желающих по каким-то личным причинам скрыть прямые отношения либо связанные интересы с компанией. Поэтому принято использовать номинальные услуги. Цель статьи — выяснить кто такие номинальные акционеры.

Понятие номинального акционера

Номинальный акционер назначается для того, чтобы оградить реального владельца иностранной компании от публичной связи с правом собственности на эту компанию. Такое действие абсолютно законно.

Поэтому номинальный акционер — это физическое либо юридическое лицо, владеющее акциями иностранной компании лишь формально, т.е. без прав собственности на них. Он выполняет все поручения реального владельца оффшора согласно подписанных договорных отношений. Конечный бенефициарный собственник и номинальный акционер связаны трастовой декларацией.

Фактический владелец может в любое время изменить номинального держателя акций. Как и в случае с номинальным директором, невозможно отследить связь между номинальным держателем и фактическим владельцем на основе общедоступных документов.

Когда и как появились номинанты?

Первыми поставщиками номинальных услуг были британские юристы, выбравшие в качестве номинантов жителей острова Сарк. Кстати, на острове и сегодня действуют жесткие законы, касающиеся налогообложения физических лиц. Поэтому жители о.Сарка начали охотно оказывать услуги номинального сервиса за определенное денежное вознаграждение.

Согласно договоренностям, их действия были ограничены только на предоставлении имени и фамилии. Подобное требование касалось и доверительных компаний. В то время такая деятельность особо не контролировалась.

Однако, сегодня невозможно осуществлять деятельность и оказывать услуги по номинальному сервису без наличия лицензии.

Деятельность компаний, предоставляющих номиналов, подлежит обязательному строгому контролю во всем мире.

Зачем назначать номинального акционера для оффшорной компании?

Ниже приведем несколько основных причин, которые ответят на вопрос — зачем владельцу оффшорной компании использовать услуги номинального акционера?

Во-первых, есть ряд юрисдикций, где на законодательном уровне прописаны требования по наличию конкретной резидентности акционеров.

Во-вторых, привлечение номинального держателя акций полезно для лиц, предпочитающих конфиденциальность. Такой подход расценивается, как дополнительная безопасность конечного бенефициарного собственника, связанных лиц с ним.

В-третьих, иногда имеет смысл представить широкой публике, что иностранная компания контролируется физическим/юридическим лицом резидентом, а не иностранным гражданином.

Как работает номинальный акционер?

Особого функционала держателя акций нет. Однако, существует одна особая функция, которую выполняют практически все номиналы — это включение их имени в список действующих акционеров.

В чем разница между номинальным держателем акций и реальным акционером?

Различие между номинальным держателем акций и реальным директором заключается в том, что номинал фактически не имеет юридического права собственности на выпущенные акции оффшорной компании.

Пакет документов номинальных услуг

Генеральная доверенность — выдается номинальным директором лицу, назначенному конечным собственником / на имя бенефициарного владельца. Доверенность позволяет законно управлять компанией, открывать/закрывать иностранные банковские счета, подписывать документы, представлять интересы предприятия.

Неторговая декларация — как гарантия, подтверждающая, что иностранная компания не проводит торговые операции.

Заявление об отставке / назначении — представляет собой не датированное заявление по смене номинального директора с отступами для внесения имени/дополнительных данных нового директора.

Что такое трастовая декларация и зачем она нужна?

В момент эмиссии акций, решение об их выпуске принимается директором компании. Это решение сопровождается обязательным подписанием сертификата акций. В случае номинального держателя акций, оформляется трастовая декларация (декларация доверия).

В доверительной декларации четко прописывается что владелец акций компании является только номинальным держателем, не имеет права управлять акциями по своему собственному усмотрению и действует исключительно по указанию владельца.

Дополнительно в трастовой декларации указывается количество акций, дата их выпуска и сведения о конкретном физическом лице, в пользу которого номинальный акционер владеет акциями. Это заявление о доверии, которое является основным доказательством владения компанией ее истинным владельцем.

Если в иностранной компании присутствует несколько бенефициарных владельцев, деклараций о доверии должно быть столько же, сколько и конечных собственников, каждая для участия бенефициарного владельца в компании.

Есть ли риски использования номинального держателя акций?

Да, риск присутствует и он заключается в полной потере контроля над управлением оффшорной (иностранной) компанией. Однако, это не единственная проблема, с которой собственник бизнеса может столкнуться. Ниже представлены основные риски от использования услуг номинального держателя:

  • отсутствие профессионализма у номинала
  • незаконное отчуждение акций компании третьим лицам
  • ликвидация, реорганизация предприятия
  • согласование крупных сделок
  • утверждение другого директора компании
  • сложности процесса наследования основных активов, остатков на банковских счетах
  • незаконное раскрытие конфиденциальной информации о конечных бенефициарных собственниках + связанными с ними лицами третьей стороне

Как снизить риски?

Рекомендуем юридически грамотно составить трастовую декларацию + подписать передаточное распоряжение на акции. Данное распоряжение на акции подписывается владельцем иностранной компании и номиналом, однако поле даты передачи акций не заполняется. Пустое поле позволяет в любой момент бенефициару заполнить его и сохранить абсолютный контроль над бизнесом.

Открытие счета в иностранном банке

Регистрация оффшора сопровождается открытием банковского счета. Процедура открытия предусматривает обязательное присутствие реального владельца компании + номинала. Помимо основных документов, которые потребуются для проведения идентификации, банк запросит:

  • трастовую декларацию
  • документы, подтверждающие личность конечного бенефициара

У номинального держателя акций нет доступа к удаленному управлению банковским счетом, паролей, данных к учетной записи, права подписи валютных платежных поручений. Зачастую номиналы даже не знают номера банковского счета.

Кик и номинал — в чем связь?

Налоговый кодекс Украины и России признает контролируемой иностранной компанией любое юридическое лицо, включая трасты, фонды, партнерства. Поэтому связь между КИК и номиналом, существенна. Чаще всего услуги по номинальному сервису предоставляют профессиональные компании трасты.

А это влечет за собою налоговые последствия для конечного бенефициарного собственника, а именно:

  • раскрытие информации по КИК
  • предоставление утвержденной налоговой отчетности государственным/контролирующим органам
  • уплате налоговых обязательств

Принятие закона о КИК (Россия, Украина) постепенно привело к тому, что оффшорная индустрия начала отходить от услуг номинальных физических лиц.

А с наступлением Covid-19 многие из номиналов оказались вообще не доступны. Соответственно отсутствие номиналов вызвало ряд проблем в осуществлении деятельности многих иностранных компаний.

Как результат, собственники оффшоров, потеряли часть выгодных контрактов.

Вместо заключения

Услуги номинальных акционеров начинают постепенно отходить. В условиях закрытых границ, претерпевающих изменений в законодательстве, падении экономики и увеличении риска потери корпоративных активов, владельцы отечественного бизнеса все больше задумываются о том, чтобы самостоятельно управлять иностранной компанией. И это верное решение!

Правильный выбор юрисдикции для регистрации оффшора, обеспечит надежный щит защиты от непрофессиональных и недобросовестных номиналов. Эксперты Offshore Pro Group готовы:

  • выполнить индивидуальной подбор правильной юрисдикции для вашей оффшорной компании
  • проанализировать иностранную структуру действующей фирмы
  • определить относится ли иностранная структура к КИК
  • помочь в составлении бухгалтерской, налоговой отчетности
  • открытии счета в иностранном банке

Желаете узнать больше информации о номинальных акционерах и оффшорных структурах? Оставьте свои контакты для быстрой связи в форме указанной выше.

Акции Номинальный Акционер Оффшорные Активы

Кто это такой — номинальный держатель акций: плюсы и минусы, чем занимается

Номинальный держатель акций: кто это такой

Услуги разнообразных консультантов на фондовом рынке всегда пользовались высоким спросом у владельцев акций и других ценных бумаг, не имеющих профильного экономического образования. Посредник, нанятый для управления активами, поможет получить прибыль и сократит риск убытков.

Как регулируется обращение ценных бумаг

В сделках с акциями одновременно принимают участие:

  1. Эмитент.
  2. Владелец активов.
  3. Посредник.

Первые законодательные акты, регламентирующие права и обязанности каждого участника, появились в РФ в середине 1990-х гг. Из-за частых изменений в мировой экономике нормативы периодически подвергаются корректировке. При этом базовым законодательным актом продолжает оставаться ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг». Статья 8.3 устанавливает права посредника.

НДА, или номинальный держатель акций, — это физическое или юридическое лицо, представляющее интересы своего клиента на рынке ценных бумаг и не владеющее управляемыми активами. НДА появились в первые годы приватизации в России. Необходимость в их услугах возникла прежде всего у предприятий, привлекавших акционеров.

Что определяет документация

Чтобы начать сотрудничество с доверенным лицом, необходимо заключить договор, в котором будут указаны:

  1. Размер вознаграждения, которое посредник получает за свою работу.
  2. Права, передаваемые НДА нанимателем.
  3. Нюансы ведения деловой документации.
  4. Ответственность каждой из сторон в случае нарушения прописанных в контракте прав и невыполнения обязанностей.

Держатели акций

НДА необходимы в тех случаях, когда владелец активов хочет скрыть свое присутствие на рынке акций.

Кто может ими быть

Номинальный держатель активов не обладает правом собственности на вверенные ему ценные бумаги. Однако он может распоряжаться ими в соответствии с условиями, прописанными в договоре между нанимателем и доверенным лицом. Представлять интересы владельца активов могут:

  1. Брокер. Этим участником рынка может быть как юридическое, так и физическое лицо. Брокер является посредником между продавцом и покупателем активов. Чтобы осуществлять данный вид деятельности законным способом, необходимо иметь разрешение. Брокер может действовать на основании договора поручения или договора комиссии.
  2. Депозитарий. В соответствии с требованием законодательства Российской Федерации данный участник сделки должен быть зарегистрирован в качестве ИП. Депозитарий обязан иметь лицензию, позволяющую ему хранить активы. Владелец акций регистрирует свое доверенное лицо в специальном реестре. Депозитарий имеет больше полномочий, чем брокер. Но при этом ему запрещено заниматься каким-либо другим видом деятельности.

Права

За номинальным владельцем акций могут быть закреплены такие права, как:

  1. Ценнобумажное правонаделение. Владелец активов должен внести в договор пункт о пакете прав, которые он предоставляет своему доверенному лицу.
  2. Договорное. Акции передаются поверенному, который распоряжается ими по собственному усмотрению.
  3. Персональная собственность. В некоторых государствах, например в Бразилии, даже на коллективном счете можно определить владельца тех или иных активов.
  4. Общая собственность. Право применяется при использовании коллективного счета.

Современное законодательство защищает нанимателя от перевода активов в собственность доверенного лица. Вне зависимости от того, насколько юридически грамотно составлен контракт, НДА не сможет стать владельцем вверенных ему акций.

Обязанности

Направления, по которым доверенное лицо обязано осуществлять свою деятельность:

  1. Проведение финансовых операций.
  2. Действие в интересах владельца акций. Несмотря на то что поверенный имеет право действовать на свое усмотрение, он всегда должен соглашаться на выполнение только тех операций, которые принесут финансовую выгоду нанимателю.
  3. Обеспечение конфиденциальности. Номинальный держатель не должен допускать утечки сведений или умышленно разглашать информацию, связанную с вверенными ему активами.
  4. Предоставление акционеру точных данных о ходе операций по первому запросу клиента. В обязанности поверенного также входит своевременное предоставление важной информации хозяину активов.

Могут быть и другие обязанности, предусмотренные контрактом. Каждый НДА должен поставить ценные бумаги на учет на забалансовый счет. В случае банкротства НДА или наложения ареста на его имущество акции не должны стать средством погашения задолженностей. При аресте счетов брокера или объявлении его банкротом акции передаются клиенту в течение 7 дней.

Если владелец требует вернуть ему контроль над активами, поверенный обязан сделать это в течение недели с момента получения письменного требования.

Какие счета может эксплуатировать

Владельцу акций необходимо знать не только то, кто такой номинальный держатель, но и какие виды реквизитов он использует в работе. Как и во многих других странах, в РФ законодательство разрешает доверенному лицу открывать 2 типа реквизитов:

  1. Персональный. На счете находятся акции только одного клиента брокера или депозитария. Количество реквизитов у одного поверенного зависит от количества клиентов, которых он обслуживает. Недостатком персональных счетов является увеличение нагрузки на НДА. Достоинство состоит в отсутствии путаницы при работе с активами. На территории РФ рекомендуется использовать данный вид счетов.
  2. Коллективный. На этом виде реквизита находятся все переданные в управление депозитарию активы, а сам счет отображает только общую информацию. Использование коллективного реквизита помогает сократить количество расчетных операций. Число рисков и расходов также сокращается. Работа брокера становится более эффективной. Недостаток коллективного счета — невозможность различать ценные бумаги, принадлежащие разным клиентам.

Плюсы услуг НДА

Достоинства использования услуг номинального держателя:

  1. Регламентирование всех прав и обязанностей посредника государством. Законодательство защищает интересы обеих сторон.
  2. Профессиональная помощь. Из-за отсутствия экономического образования владельцы активов не могут самостоятельно ими управлять. Посредник, знакомый с нюансами работы на рынке, сможет выбрать выгодную операцию.

Минусы использования услуги

Нанимателю следует учесть и недостатки сотрудничества с доверенным лицом, это:

  1. Частичная утрата контроля над ценными бумагами после передачи их брокеру или депозитарию.
  2. Риск доверить активы непрофессионалу. Владелец акций может заключить договор с некомпетентным брокером или мошенником. Такая ошибка предполагает убытки, участие в судебных процессах и т. д.
  3. Необходимость выплаты комиссионных. Чем опытнее выбранный НДА, тем больший гонорар он требует за свои услуги.

Заключение

Услуги номинального держателя активов освобождают владельца от управления ценными бумагами. Однако успех операций во многом зависит от выбора брокера. Чтобы акции приносили прибыль, необходимо обращаться только к проверенному депозитарию с опытом работы.

Кто такой номинальный держатель акций и какие права и обязанности он имеет?

Номинальный держатель акций: кто это такой

Кто такой номинальный держатель акций? Какие он имеет права и обязанности? Какими нормативными актами регулируется его деятельность? Разберём тему в нашей статье.

Как регулируется обращение ценных бумаг?

Процесс применения в сделках любых ценных бумаг подразумевает участие нескольких сторон. Речь именно о больших участниках. Это:

  • эмитент (т.е. тот, кто акции и другие бумаги выпускает);
  • депозитарий – хранит сертификаты ценных бумаг и/или организует учёт перехода прав собственности на них;
  • номинальный владелец (об этом читайте ниже);
  • собственник используемых средств.

Разумеется, все без исключения операции по ценным бумагам находятся под строгим контролем российского законодательства. Впервые нормативы, которые регулировали эту сферу, вышли в свет в 1996 году. Т.к. сегодня ситуация вокруг экономики постоянно претерпевает изменения разной степени тяжести, законодательные акты тоже периодически корректируются.

Примечание 1. Одним из базовых актов является Федеральный закон от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ – “О рынке ценных бумаг”. В частности нашей темы касается статья 8.3, в которой описаны основные положения касательно номинального владельца.

Клиент банка, который решил инвестировать, например, в акции, рискует потерять в деньгах, а то и возыметь проблемы с законом, если заранее не разобрался хотя бы в основах рыночных процессов и разнообразных нюансах данной сферы деятельности. Поэтому изучению упомянутого ФЗ нужно уделить особенное внимание, а кроме этого – пройти консультации у специалистов (желательно). Касается это и роли номинального владельца, как одного из участников гипотетической сделки.

Далее мы перейдём к конкретике и разберём более практические моменты.

Что определяет документация?

Вся деятельность номинального держателя акций (НДА) определяется немалым числом нормативов, указанных в законодательстве РФ (см. ФЗ №39). В частности, все сделки подразумевают заключение соглашения, которое содержит в обязательном порядке такие пункты:

  • награда, получаемая НДА за его работу;
  • права в отношении фигурирующих ценных бумаг;
  • ответственность (способы её выражения и ситуации);
  • нюансы осуществления учёта и ведения соответствующих документов.

Примечание 2.

Закон гласит: если доверенное лицо становится банкротом, и данный факт официально засвидетельствован, ценные бумаги в этом случае не могут использоваться в качестве средства погашения долговых обязательств.

Акции надлежит вернуть фактическому владельцу в течение недели: требование это не подразумевает исключений. Соглашение же допустимо расторгнуть в любое время, которое стороны сочтут удобным.

В любом случае договор/соглашение заключаются в соответствии с требованиями закона, а потому фундаментальным регулятором тут выступают федеральные нормативы. В них, фактически, прописаны все положения, касающиеся и роли отдельных участников, и самого обращения бумаг, в целом.

Номинальный держатель акций

По своей сути номинальное владение акциями – это форма конфиденциального взаимодействия. Исторически так сложилось, что в России на протяжении 10 лет в 1990-ые формировался особенный спрос на участие НДА.

Объясняется это просто: купля/продажа ценных бумаг конкретными участниками сделки усложнялись сопротивлением эмитентов. Большая часть инвесторов предпочитала держать в тайне собственное участие в мероприятии.

В итоге НДА фигурировал в двустороннем соглашении как реальный участник процесса. Он заключал договор с истинным собственником ценных бумаг, вставал на учёт в реестре и обеспечивал конфиденциальность настоящему владельцу.

Сегодня такое посредничество является нормой, хотя сам механизм существенно откорректирован.

Кто может им быть?

Номинальный держатель не имеет прав собственности на предоставленные ему активы. Но при этом он имеет возможность совершать те действия, что прописаны в договоре, заключённом между ним и реальным владельцем.

Исполнение функций НДА требует высокого уровня профессиональной подготовленности. По этой причине на роль посредника обычно приглашаются депозитарии и брокеры. Первые в своё время имели отношение к взаимодействию с инвесторами на почве обмена приватизационных чековых бумаг. Вторые вошли в реалии рынка через игры на бирже.

Как действует схема? Клиент формирует поручения, в то время как распорядитель воплощает их в жизнь. То, как оформлены отношения в соглашении, в любом случае не делает возможным переход прав собственности.

Примечание 3. НДА, помимо прочего, занимается информированием заинтересованных лиц о проведённых операциях, если сведения эти существенны. То, кто имеет право получать такие данные, определяется заранее.

Какие счета может эксплуатировать?

Российское законодательство говорит, что доверенное лицо имеет право держать два вида реквизитов – коллективный счёт и персональный. Такой порядок применяется во многих странах мира.

Коллективный. В контексте данного реквизита речь идёт об отражении всей суммы акций и общей информации по ним. Такая практика применяется для уменьшения количества расчётных действий и организации более эффективной работы посредника. Плюс: здесь достигается сокращение итоговых расходов и рисков. Значительный минус: невозможно отличить активы разных владельцев.

Индивидуальный. Реквизит хранит на учёте акции, находящиеся во владении одного клиента. Количество счетов зависит от количества нанимателей. Если говорить о России, то в её реалиях такой подход наиболее оптимален. Плюс: все активы строго различаются по тому, кому они принадлежат. Минус: из-за такого разделения множится работа посредника.

Номинальный держатель акций — это тип посредника в заключении сделок сделок

Номинальный держатель акций: кто это такой

Номинальный держатель акций — это лицо, которое представляет интересы другого лица на рынке ценных бумаг без права владения ими. Первые поверенные лица возникли как явление в первые годы приватизации. Их законодательное оформление произошло уже позднее.

Причины их возникновения заключались в препятствиях, которые создавали эмитенты, при регистрации новых акционеров. Это привело к объединению владельцев ценных бумаг и выделению из их среды делегата, который защищал их права и представлял интересы.

Позднее их место заняли номинальные держатели, которые являлись специально нанятыми специалистами, профессионалами в данной сфере.

В связи с незначительным сроком существования данного явления в экономики правовая база находится в стадии разработке и дает достаточно широкий простор для интерпретации.

Кто может являться номинальным держателем акций и что для этого требуется

Лицом, представляющим интересы владельцев акций, в данном секторе экономики могут выступать следующие категории граждан:

  • Депозитарий. Это участник рынка, имеющее право и возможность, подтвержденные лицензией, на хранение и учет акций. Согласно законодательству РФ депозитарием может являться только лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя. Фактический держатель ценных бумаг или инвестор обязан зарегистрировать депозитария в реестровой системе.
  •  Брокер. Он является своеобразным «промежуточным звеном» между продавцом и покупателем акций. Им может являться как юридическое, так и физическое лицо. Для ведения данного вида деятельности необходима депозитарная лицензия. По мнению ПАРТАД (профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев) брокер не может являться номинальным держателем акций, но он может быть внесен в систему ведения реестра в качестве такового. Его действия могут осуществляться на основании договора комиссии (предполагает работу за проценты от заключения сделок) или договора поручения (в данном случае брокер является поверенным, и его регистрация в реестре не требуется).

Законодательные аспекты деятельности номинального держателя акций

Действия поверенного и их правовая основа определяются рядом положений федерального закона РФ. Сущность отношений нанимателя и держателя акций должна отражаться в договоре, который заключается между владельцем ценных бумаг и его поверенным. В договоре указывается следующее:

  1. Вознаграждение поверенного лица.
  2. Полномочия в действиях с акциями, которые ему делегированы.
  3. Предполагаемая отчетность и ответственность держателя.

Правила составления договора и его последствия оговорены в статье ФЗ №8 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону номинальному держателю вменяются следующие обязанности:

  1. Акции должны состоять на учете на забалансовых счетах. Это означает, что при банкротстве поверенного лица и наложении ареста на его имущества, акции нельзя будет использовать для погашения его долговых обязательств.
  2. Возвращение акций их законному владельцу и полная передача контроля по требованию в течение семи дней. Вне зависимости от текста договора он может быть расторгнут в любой момент в одностороннем порядке.
  3. Действия исключительно в интересах нанимателя. Определенный диапазон свободного принятия решения возможен в зависимости от составленного договора, однако эти решения должны заключать в себе объективную и явную пользу для владельца акций.
  4. Сохранение конфиденциальности и препятствие раскрытия информации о нанимателе, состоянии его дел и его лицевом счете.
  5. Предоставление информации владельцу акций обо всех произведенных операциях по первому его требованию.

Также современные законы предусматривают невозможность перехода акций в полное владение номинального держателя. Это означает, что как бы безграмотно и расплывчато не был составлен договор, права владельца остаются защищенными.

Счета номинальных держателей акций

Современное законодательство Российской Федерации не запрещает поверенному лицу держать два типа счетов — коллективный и индивидуальный. Во многих странах это является распространенной практикой.

  1. Коллективный счет. Он отражает общее количество акций держателя и информацию о них, при наличии у него 2 и более нанимателей. Подобная практика направлена на уменьшение количества расчетных операций и оптимизацию работы поверенного лица, снижение издержек и фондовых рисков. Минусом данного подхода является невозможность отличить друг от друга активы разных владельцев. Согласно пункту 11.6 Положения о депозитарной деятельности, акции на коллективном счете находятся без учета их индивидуальных признаков, что может привести к путанице при возникновении проблемных ситуаций.
  2. Индивидуальный счет. На учете находятся акции, принадлежащие только одному клиенту. Количество счетов строго соответствует количеству нанимателей держателя акций. Подобный подход в российской экономике является наиболее распространенным. Он облегчает отчетность держателя, но служит препятствием для его продуктивной деятельности.

Номинальное держание акций

Права номинального держателя ценных бумаг

Возможно закрепление за держателем одного из следующих прав собственности на акции и ценные бумаги:

  1. Договорное. Данное право предусматривает передачу акций их номинальному владельцу (доверенному лицу) и предоставление ему широких свобод в отношении их оборота.
  2. Общая собственность. Предполагается наличие обособленного пула ценных бумаг, используется при использовании держателем коллективного счета.
  3. Индивидуальная собственность. Практикуется в странах, где есть возможность идентифицировать акции, находящиеся на коллективных счетах (например, Бразилия).
  4. Ценнобумажное правонаделение. Предполагает наличие в договоре пункта о «пакете прав», предоставляемых клиентом своему поверенному.
Инфо о банках
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: